《imtoken 交易》农银理财董事长马曙光:拓展投资能力圈 促进存款与理财转换,做好财富客户的分类服务

摘要:

农银理财董事长马曙光:拓展投资能力圈 促进存款与理财转换,做好财富客户的分类服务

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8月20日消息,由中国财富管理50人论坛举办的“2022夏季峰会”在京举行。农银理财董事长马曙光出席会议并发表演讲。

马曙光表示,由于历史原因,相较公募基金等资管同业,银行理财资金主要配置于现金与固定收益类资产,权益投资等多资产投资能力缺乏。这一方面导致投资组合获取超额收益的难度较大,特别是在低利率振荡的时期,面对资产荒的配置难题。在债市单边下行时,也缺乏跨市场的风险对冲能力。

对此,马曙光强调,要坚持专业运作,拓展投资能力圈。理财净值化转型后,底层资产的变化都将迅速反映到产品净值上,导致产品净值波动更加敏感,更加需要专业化、市场化的投资能力。此外,要做好个人与对公账户的营销与维护,促进存款与理财转换,把握资金入口,做好财富客户的分类服务。

以下为嘉宾发言全文:

尊敬的尚主席,各位领导、各位来宾:

很荣幸能够参加今天的论坛。

转言间,资管新规已发布了四年有余,随着新规过渡期的结束,银行理财在监管部门的指导下,已基本完成了转型任务。作为首批开业的理财子公司,农银理财刚刚过了3周年的生日。回首3周年的创业路,农银理财不服重托,经营绩效稳健向好,业务转型有序推进,产品竞争力同业领先,品牌效益日益凸显。

站在新的历史起点,如何推进银行理财高质量发展,在服务社会、服务民生、服务实体经济方面承担更多的责任,助力实现共同富裕,是一个新的历史课题。

今天,我结合本人从业的经历,主要从以下三方面谈谈我的看法。

一、银行理财高质量发展面临新环境

一是我国经济进入高质量发展阶段,“十四五”规划指出我国已开启全面建设社会主义现代化国家新征程。今年以来,即使面临巨大的稳增长的压力,我们看到中央依然坚持“房住不炒”,坚持严控地方隐性债务,坚持不搞大水漫灌,决不重回强刺激的老路,这意味着中央的宏观调控思路已彻底转变,其背后的逻辑是在于我国经济发展方式已逐步转向依靠创新驱动的内涵型增长。可以预见,随着新发展理念的全面贯彻,新发展格局的逐步构建,乡村振兴、新型城镇化、碳达峰 碳中和、产业升级与融合、数字经济、区域协调发展等重点领域将成为经济增长的新引擎。

二是银行理财进入发展新纪元。今年是资管新规全面落地的第一年,也是银行理财全面推进净值化运作的元年。由于历史原因,相较公募基金等资管同业,银行理财资金主要配置于现金与固定收益类资产,权益投资等多资产投资能力缺乏。这一方面导致投资组合获取超额收益的难度较大,特别是在低利率振荡的时期,面对资产荒的配置难题。另一方面,在债市单边下行时,也缺乏跨市场的风险对冲能力,难以把握股市、商品、黄金等大类资产轮动的行情。反映在理财产品端,就是固收增强类产品的实际收益并不强,而偏股混合类、权益类具有较高收益弹性的产品也较为缺乏,难以满足更广泛客群的理财需要。

三是我国银行处于战略转型期。我国商业银行高速扩张的时代已经过去,当前利率市场化进程不断深入,客户金融需求愈加多元,无论从盈利维度,还是业务维度看,银行已到转型求变的时刻。

二、银行理财高质量发展需要明确战略定位

经济的背后都是政治,要深刻认识到金融的政治性和人民性。作为银行理财是我国金融体系的重要组成部分,要明确战略定位,切实贯彻落实党中央关于金融的决策部署作为首要政治责任,坚持金融保国、理财为民。认真贯彻落实国家战略,服务社会、服务民生、服务实体经济。

一是坚守金融本源,服务实体经济。金融是现代经济的核心,2019年中央首提“金融供给侧结构改革”,第一个要求就是金融要为实体经济服务。农银理财成立3周年来,信用债投资规模保持在7000亿元以上,理财融资业务累计投放近千亿元,通过项目定增、账户打新的方式持续支持符合经济转型升级的优质上市金融企业。支持区域发展战略,在京津冀、长江经济带、大湾区等重点区域投资超过6000亿元。服务乡村振兴,县域理财规模峰值超过9000亿元。

二是践行普惠金融,助力共同富裕。相较非银资管同业,理财子公司背靠银行,覆盖了最广泛的客群,天然具有普惠性。农银理财成立3年来,通过稳健的投资运作,累计为客户创造投资收益超过2000亿元。并先后推出乡村振兴惠农、共同富裕等主题特色产品,近期又将“6+N”产品体系升级为“6心”产品品牌。优化客户对不同类型产品的认知,特别是全新推出“顺心”系列养老理财产品,重点突出长期性、稳健性、普惠性,助力养老第三支柱建设。

三是筑牢底线思维,防范金融风险。金融安全是国家安全的重要组成部分,守住不发生系统性风险底线是银行理财义不容辞的责任。一方面,资管新规发布四年来,银行理财净值化转型任务已基本完成,影子银行治理效果显著。另一方面,面临今年上半年市场的超额预期波动,农银理财提前研判形势,坚持底线思维,有效控制回撤,破净率和破净数量保持了可比同业最低,确保已兑付理财产品无一破净。公司成立以来,新产品所投资资产无一不良。切实为人民群众看好钱袋子。

三、银行理财高质量发展要坚持中国特色

回顾银行理财近20年的历程,其发展壮大的根本原因在于立足于中国的基本国情,满足广大居民的财富需求与实体经济融资需要。站在新的历史起点,银行理财既要守住传统优势,又要创新发展思路,书写高质量发展新篇章。

一是坚持稳健经营,践行人民金融底色。银行理财从诞生的那天起,在客户心中就树立了稳健收益的形象,尤其是考虑我国仍是发展中国家,人均收入水平偏低。在迈向共同富裕的道路上,作为我国金融体系的基石,净值化转型后的银行理财有责任继续为广大居民在基本储蓄与专业投资之间找到更加多样化、更加符合风格偏好的投资选择,促进居民财富的保值增值。理财子公司3年的经验来看,重点需要从三方面加强:1)加强队伍和文化建设。资产管理是高度市场化的知识密集型行业,这不仅需要人才的专业性,更要求人才可靠性。银行理财既要以市场考核机制激励人,也要以风清气正的文化建设引导人,确保员工真正将客户利益和合规经营放在首位。2)加强风控体系建设,银行理财要按照嵌入式、全流程的原则,强化不同岗位职能的风险隔离。加强对投资组合的业绩归因与理财产品的运作后评价,不断完善全面风险管理体系。3)加强科技系统建设,金融市场风云变幻,客户诉求愈加多元,监管规则愈发细致,科技系统对理财业务的鼎立支持和快速响应至关重要。银行理财要对标国际一流,制定数字化转型战略,通过自建+外购的两条腿走路,以准确、可靠、智能的科技系统保障业务的安全、连续运行。

二是坚持专业运作,拓展投资能力圈。理财净值化转型后,底层资产的变化都将迅速反映到产品净值上,导致产品净值波动更加敏感,更加需要专业化、市场化的投资能力。主要从几方面着力:1)持续完善投研支持体系,宏观策略研究要加强大势研判,提升大类资产择时能力。中观行业研究要做深做细,研判行业景气度与当前位置。微观标的与合作机构的研究要加强分级投资库的跟踪维护,规范开展合作机构评价,严把准入关。2)夯实固定收益投资基本盘,深化信用研究,拓展交易品种,守住投资组合的收益底线。3)发挥权益投资的收益倍增作用,严格投资纪律,明确不同产品配置权益类资产的风格偏好、标的选择、仓位控制的要求,提高产品收益弹性。

三、坚持夯实协同构建大财富管理生态

鉴于理财业务的普惠性,银行应将银行理财作为大财富管理体系建设的基本盘。对理财客户的分层分类,促进理财与基金、保险、境外投行等其他财富管理业务的联动发展,具体从四方面入手:

一是抓好“两户”建设,做好个人与对公账户的营销与维护,促进存款与理财转换,把握资金入口,做好财富客户的分类服务。

二是深化渠道建设。银行理财要对一线客户经理开展常态化、系统化的理财知识培训,尤其是市场出现大幅波动时,要客观分析形势,帮助客户经理保持冷静的专业态度。

三是优化考核体系。银行要对全行真正建立AOM为核心的考核体系,从财富管理角度拆解和深挖。

四是强化资源共享,在风控合理合规前提下,银行与理财子公司可以按照分层分类原则,加强对接不同客户的投融资需求,发掘优质资产,创新金融工具,优化产品设计,提供综合化的财富管理服务方案。

以上就是我的一点分享,不对之处请批评指正。

谢谢大家!


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